La société de gestion LBI – Livret Bourse Investissements met en lumière sa solution phare : une SICAV de droit français destinée aux épargnants désireux de s’exposer aux marchés actions européens de qualité. Conçu pour s’intégrer parfaitement au cadre fiscal du Plan d’Épargne en Actions (PEA), ce fonds repose sur une architecture ingénieuse qui donne accès à une gestion de conviction baptisée « Dividend Grower », pilotée par l’expert reconnu DNCA Finance.
L’offre se distingue par une flexibilité rare sur le marché : aucun minimum de souscription, aucun frais de sortie, et un engagement fort en matière de durabilité (Label ISR et Article 8 SFDR). Pour les particuliers souhaitant diversifier leur épargne au-delà des livrets réglementés, cette solution ouvre une fenêtre vers les marchés actions européens dans un cadre fiscal optimisé.
Profil : 🟢 Accessible sans minimum · Cadre fiscal : 💼 PEA éligible · Engagement : 🌿 Label ISR – Article 8 SFDR
Une proposition de valeur axée sur la clarté et la performance
Dans un contexte où les particuliers français recherchent l’équilibre entre performance boursière et sécurité du cadre juridique, le Livret Bourse Investissements (LBI) apporte une réponse structurée. Si les livrets bancaires classiques – Livret A, LDDS, livrets fiscalisés – restent des placements de précaution au taux encadré par l’État, ils ne permettent pas de profiter du potentiel de création de valeur des entreprises européennes sur le long terme. Le LBI comble précisément cette fenêtre entre épargne sécurisée et investissement en actions.
Cette SICAV, dont l’origine historique remonte au 9 novembre 1972 et prévue pour une durée de 99 ans, repose sur un triptyque stratégique :
Une gestion disciplinée ciblant les meilleures actions des entreprises européennes, sélectionnées sur la base de critères fondamentaux rigoureux.
Une éligibilité garantie au PEA pour maximiser les gains nets d’impôt. Le cadre du compte PEA permet, après cinq ans de détention, une exonération d’impôt sur les plus-values pour les particuliers.
La suppression des barrières à l’entrée (aucun montant minimum de versement) et à la sortie (aucun frais de rachat), ce qui est rare parmi les placements actions collectifs.
LBI se positionne comme une solution « clé en main » pour investir dans des entreprises européennes aux bilans solides, gérées par des équipes crédibles et capables de générer des dividendes croissants, tout en intégrant les critères de la finance durable. Comparativement aux livrets d’épargne classiques dont le taux est révisé en janvier et en juillet par les pouvoirs publics, ce type de placement vise une création de valeur à long terme, avec un niveau de risque correspondant.
✅ À retenir
Le LBI est une SICAV française éligible au PEA, accessible sans minimum de souscription ni frais de sortie, adossée à la stratégie « Dividend Grower » de DNCA Finance. Elle cible les particuliers souhaitant ouvrir une fenêtre vers les actions européennes dans un cadre fiscal avantageux, au-delà des livrets d’épargne bancaires traditionnels.
🏗️ L’architecture « Nourricier-Maître » : le meilleur des deux mondes
La force du LBI réside dans sa structure technique. En tant qu’OPCVM « nourricier » de droit français, la SICAV LBI investit la quasi-totalité de ses actifs dans un fonds « maître » de droit luxembourgeois : le DNCA INVEST – Euro Dividend Grower (Part MD EUR). Cette architecture nourricier-maître est une ingénierie juridique et fiscale éprouvée, utilisée par les sociétés de gestion pour donner aux investisseurs français l’accès à des stratégies internationales de premier plan.
| 🇫🇷 SICAV LBI (Fonds Nourricier) | 🇱🇺 DNCA INVEST – Euro Dividend Grower (Fonds Maître) |
|---|---|
| OPCVM de droit français, éligible au PEA. Investi à plus de 75 % en actions UE. Supervisé par l’AMF. Accessible aux particuliers via compte PEA ou compte-titres ordinaire. | Fonds de droit luxembourgeois, géré par DNCA Finance. Stratégie « Quality GARP » / Dividend Grower. Non éligible directement au PEA français. ISIN : LU2343999186. |
Cette ingénierie offre un double avantage décisif :
- L’avantage fiscal : Le fonds maître luxembourgeois n’est pas naturellement éligible au PEA. Le véhicule français LBI sert d’enveloppe de détention (investie à plus de 75 % en actions de l’UE) pour rendre cette stratégie internationale éligible au PEA français. Les particuliers bénéficient ainsi d’une exonération d’impôt sur le revenu au bout de cinq ans de détention du compte.
- L’excellence de la gestion : Les épargnants profitent directement de l’expertise de DNCA Finance et de son processus éprouvé, sans la complexité administrative d’un investissement direct à l’étranger.
L’écosystème est sécurisé par des partenaires de premier plan : CACEIS Bank assure la fonction de dépositaire – garantissant la garde des actifs –, tandis que Natixis Investment Managers International gère la distribution du fonds auprès des réseaux bancaires et des courtiers agréés.
💡 Notre conseil
Si vous détenez déjà un PEA ouvert dans votre banque ou caisse d’épargne, renseignez-vous auprès de votre distributeur sur la disponibilité du LBI. La structure nourricier permet d’y loger ce fonds sans démarche complexe, à condition que l’établissement soit référencé auprès de Natixis Investment Managers International.
Stratégie d’investissement : « Quality GARP » et croissance du dividende
Le moteur de performance du fonds est une gestion active et discrétionnaire, loin d’une simple réplication indicielle. La philosophie « Quality GARP » (Croissance de Qualité à Prix Raisonnable) vise des entreprises dont le potentiel n’est pas encore pleinement valorisé par le marché. Contrairement aux placements en livrets d’épargne dont le taux est fixé administrativement, ici le rendement potentiel dépend de la qualité de la sélection des entreprises et de l’évolution des marchés financiers.
Le cœur de la sélection repose sur l’approche « Dividend Grower ». Plus que le niveau du dividende à l’instant T, c’est sa croissance pérenne qui est recherchée. Cette discipline impose aux gérants de ne retenir que des entreprises capables de maintenir et d’augmenter leurs distributions dans la durée – une caractéristique qui implique des bilans solides et une visibilité sur les bénéfices futurs. L’analyse se fonde sur trois piliers :
- La qualité intrinsèque : Avantages concurrentiels durables, positionnement sectoriel défensif ou de croissance, et visibilité sur les flux de trésorerie.
- Le management : Une équipe dirigeante alignée avec les intérêts des actionnaires, dont la politique de versement du dividende est claire et crédible.
- La solidité financière : Des bilans sains capables de soutenir la croissance future, même en période de ralentissement économique.
Le portefeuille cible ainsi des entreprises européennes établies, présentes dans des secteurs variés, et dont la recherche fondamentale par les équipes de DNCA Finance a mis en évidence la capacité à créer durablement de la valeur pour leurs actionnaires. Cette approche « bottom-up » permet au fonds d’être relativement décorrélé des mouvements de marché à court terme.
« Le Livret Bourse Investissements répond à une demande forte : un accès simple et fiscalement optimisé aux actions européennes. Sa force réside dans son éligibilité au PEA couplée à la stratégie ‘Dividend Grower’ de DNCA, particulièrement pertinente actuellement. L’absence de minimum de souscription et de frais de sortie offre une liberté totale à l’investisseur. »
— Catherine Lecomte Violet, courtier agréé (ORIAS n° 07012054)
🌿 Un engagement durable certifié (ISR / SFDR)
Le Livret Bourse Investissements ne vise pas seulement la performance financière. Classifié Article 8 SFDR et détenteur du Label ISR (Investissement Socialement Responsable), le fonds applique une méthodologie rigoureuse qui dépasse le simple filtre d’exclusion sectorielle. Cette double certification constitue une assurance pour les épargnants soucieux de donner du sens à leurs placements.
L’approche « Best in Universe » développée par DNCA Finance permet de sélectionner, au sein de chaque secteur, les entreprises les plus vertueuses en matière de critères Environnementaux, Sociaux et de Gouvernance (ESG). Contrairement à une approche « Best in Class » qui compare uniquement les entreprises au sein d’un même secteur, la méthode « Best in Universe » retient les meilleures entreprises toutes industries confondues, renforçant ainsi l’exigence de la sélection.
Pour les particuliers qui s’interrogent sur la compatibilité entre recherche de rendement et responsabilité environnementale et sociale, le LBI démontre que ces deux objectifs peuvent être poursuivis simultanément dans le cadre d’un compte PEA.
⚠️ À garder en tête
Le Label ISR et la classification Article 8 SFDR attestent d’une démarche ESG rigoureuse, mais ne constituent pas une garantie de performance financière. Investir en actions implique un risque de perte en capital. Ce fonds ne ressemble pas à un livret d’épargne garanti : la valeur des parts fluctue en fonction des marchés financiers européens.
Caractéristiques clés et fiche d’identité du fonds
Voici les informations essentielles caractérisant le Livret Bourse Investissements, pour permettre aux particuliers d’évaluer rapidement la pertinence de ce fonds dans le cadre de leur stratégie d’épargne à long terme :
- Dénomination et Nature : Livret Bourse Investissement, SICAV de droit français (OPCVM nourricier).
- Société de Gestion (Fonds Maître) : DNCA Finance.
- Fonds Maître : DNCA INVEST – Euro Dividend Grower (ISIN : LU2343999186).
- Dépositaire et Distributeur : CACEIS Bank (Dépositaire) et Natixis Investment Managers International (Distributeur).
- Classification Durable : Article 8 (SFDR) et Label ISR.
- Codes ISIN des Parts :
- Part R C (Capitalisation) : FR0000287955 – Revenus réinvestis, idéal pour un compte PEA orienté long terme.
- Part R D (Distribution) : FR0013516291 – Revenus distribués annuellement aux porteurs de parts.
- Frais et Conditions :
- Minimum de souscription : Néant – accessible dès le 1er achat d’une seule part.
- Frais de sortie : Néant.
- Frais de gestion (Maître) : 0,25 % TTC.
- Commission de surperformance : Aucune.
- Droits d’entrée : 2 % maximum selon barème distributeur.
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Minimum de souscription et frais de sortie — une accessibilité totale pour les particuliers dès le 1er versement
🎯 Pourquoi choisir le LBI plutôt qu’un livret d’épargne classique ?
La question mérite d’être posée clairement. Les livrets réglementés – Livret A, LDDS, Livret d’Épargne Populaire – offrent une garantie en capital et un taux défini par les pouvoirs publics (révisé notamment en janvier). Ils constituent le socle de l’épargne de précaution pour les particuliers et les familles. La caisse d’épargne, la banque postale ou toute autre banque de réseau les proposent sans frais d’entrée ni frais de sortie.
Mais ces livrets présentent des limites structurelles pour épargner sur le long terme :
| ✅ Avantages du LBI | ❌ Limites des livrets d’épargne classiques |
|---|---|
| • Potentiel de rendement supérieur à long terme • Éligible au PEA (exonération fiscale après 5 ans) • Accès à une gestion de conviction professionnelle • Exposition à des entreprises en croissance • Label ISR et démarche ESG intégrée • Aucun plafond de détention dans un compte PEA |
• Taux plafonné et révisé administrativement • Plafond de dépôt réglementé (ex. 22 950 € pour le Livret A) • Rendement réel souvent inférieur à l’inflation • Aucune exposition à la croissance des entreprises • Capital garanti mais potentiel limité • Pas de cadre fiscal PEA |
Le LBI ne remplace pas les livrets d’épargne : il les complète. Pour une famille ou une personne souhaitant constituer une épargne longue au-delà de l’épargne de précaution, l’ouverture d’un compte PEA pour y loger des parts de cette SICAV représente une option sérieuse, à condition d’accepter le risque lié aux fluctuations des marchés actions.
Informations pratiques et contacts
LBI – Livret Bourse Investissements
Société spécialisée, Siège social : 19 Place Vendôme, 75001 Paris.
Capital social : 3 048 980,30 €. RCS Paris : 722 060 464 | LEI : 969500LBVFJWV9H04R67.
- Site web : https://www.livretbourseinvestissements.com
- Email : contact@lbi.finance
- Téléphone : +33 (0)1 85 09 74 39
Pour un conseil personnalisé : Catherine Lecomte Violet (Courtier ORIAS n° 07012054)
Adresse : 7 Allée des Ormes, Résidence du Parc de Beauvillier, 92420 Vaucresson.
- Site web : https://lecomte-catherine.fr/
- Email : contact@lecomte-catherine.fr
- Téléphone : 01 84 20 13 24
Questions fréquentes
Le fonds LBI est-il éligible au PEA ?
Oui, c’est son atout majeur. Grâce à son exposition supérieure à 75 % en actions de l’Union Européenne, la SICAV Livret Bourse Investissements est parfaitement éligible au PEA et au PEA-PME. Les particuliers peuvent ainsi loger leurs parts dans ce compte et bénéficier, après cinq ans de détention, d’une exonération d’impôt sur le revenu sur les plus-values réalisées.
Quelle différence entre la part R C (Capitalisation) et la part R D (Distribution) ?
La part R C (ISIN : FR0000287955) réinvestit automatiquement les revenus générés, ce qui fait croître la valeur de la part dans le temps — idéal pour une stratégie long terme en compte PEA. La part R D (ISIN : FR0013516291) distribue les revenus annuellement aux porteurs, convenant mieux aux investisseurs souhaitant percevoir un flux de trésorerie régulier.
Y a-t-il un montant minimum pour investir dans le LBI ?
Non. Le minimum de souscription est fixé à « néant » : l’investissement est possible dès l’achat d’une seule part, sans versement initial imposé. Cette accessibilité distingue le LBI de nombreux fonds institutionnels qui exigent plusieurs milliers d’euros pour un 1er investissement.
Le capital investi dans le LBI est-il garanti ?
Non. S’agissant d’un investissement en actions européennes, le capital n’est pas garanti. La valeur des parts fluctue en fonction des marchés financiers. Ce fonds n’est pas un livret d’épargne bancaire : il comporte un risque de perte en capital, compensé par un potentiel de rendement supérieur sur le long terme. Il convient aux investisseurs disposant d’un horizon de placement d’au moins cinq ans.
Quelle est la différence entre le LBI et un livret d’épargne classique comme le Livret A ?
Le Livret A est un compte d’épargne garanti, dont le taux est fixé par les pouvoirs publics et révisé en janvier et en juillet, avec un plafond de dépôt réglementé. Le LBI est une SICAV investie en actions européennes : le capital n’est pas garanti, mais le potentiel de rendement à long terme est structurellement supérieur. Les deux produits sont complémentaires : les livrets couvrent l’épargne de précaution, le LBI vise la valorisation patrimoniale à long terme dans un compte PEA.
Quels frais s’appliquent concrètement à la souscription du LBI ?
Les frais de sortie sont nuls. Les frais de gestion du fonds maître s’élèvent à 0,25 % TTC par an, sans commission de surperformance. Les droits d’entrée sont plafonnés à 2 % maximum selon le barème du distributeur (banque ou courtier). Aucun versement minimum n’est imposé, ce qui rend ce placement accessible au plus grand nombre de particuliers.